Movimientos de fusiones y adquisiciones en el mundo de los materiales

Dos acuerdos multimillonarios marcaron el ritmo de las fusiones y adquisiciones de materiales plásticos en la primera mitad de 2022.

En un importante acuerdo de resinas de ingeniería, Celanese Corp. de Dallas adquirió la mayoría de la unidad Mobility & Materials de DuPont Co. por $11 mil millones en efectivo. Los negocios que se están adquiriendo tienen ventas anuales de alrededor de $ 3.5 mil millones. Los funcionarios de DuPont en Wilmington, Del., dijeron que el precio de venta representa un múltiplo de valor empresarial de alrededor de 14 veces el EBITDA operativo de la unidad en 2021.

El acuerdo incluye un importante negocio de resina de nailon, pero no incluye el fluoropolímero Tedlar de DuPont, los aditivos de silicona Multibase o los negocios de acetal Delrin. Celanese es el fabricante de acetal más grande del mundo.

La adquisición "es un importante paso estratégico hacia adelante y establece a Celanese como la compañía mundial preeminente de materiales especializados", dijo Lori Ryerkerk, presidenta y directora ejecutiva de Celanese.

Tom Kelly, vicepresidente sénior de EM de Celanese, agregó que el negocio de DuPont "es un activo de materiales especiales complementario único para EM, que abarca productos, geografía y mercado final".

El acuerdo incluye 29 sitios de fabricación globales y una cartera de propiedad intelectual de alrededor de 850 patentes. La empresa que se está adquiriendo emplea a unas 5.000 personas en puestos de fabricación, técnicos y comerciales.

Las marcas y los materiales involucrados en la venta incluyen nailon Zytel, tereftalato de polibutileno (PBT) Crastin, nailon y filamentos de alto rendimiento Rynite y elastómeros Vamac e Hytrel. El nailon es una parte importante de la historia de DuPont. La empresa comenzó la producción comercial de fibra de nailon 6/6 en 1939 en una planta recién construida en Seaford, Del., a unas 90 millas de la sede de la empresa en Wilmington.

En otro acuerdo importante, Lanxess AG y la firma global de capital privado Advent International unieron fuerzas para adquirir el negocio de materiales de ingeniería de Royal DSM NV por casi $ 4 mil millones. El negocio que se está adquiriendo tiene ventas anuales de alrededor de $ 1.6 mil millones.

Los funcionarios de Lanxess en Colonia, Alemania, dijeron que la empresa es uno de los principales proveedores mundiales de materiales especiales de alto rendimiento que abordan las necesidades clave del mercado en electrónica, electricidad y bienes de consumo. Lanxess contribuirá con su propia unidad de materiales de alto rendimiento a la empresa conjunta. HPM es un proveedor líder de polímeros de alto rendimiento, principalmente para el sector de la automoción. Ese negocio tiene ventas anuales de alrededor de $ 1.6 mil millones.

Advent tendrá al menos el 60 por ciento de la empresa conjunta. Lanxess recibirá un pago inicial de al menos 1200 millones de dólares y una participación de hasta el 40 por ciento. Lanxess también tiene la opción de vender su participación en la empresa conjunta a Advent con la misma valoración después de tres años. El director ejecutivo de Lanxess, Matthias Zachert, dijo que con la empresa conjunta, su empresa "volverá a ser significativamente menos dependiente de las fluctuaciones económicas".

La unidad DSM fabrica nailon, PET, PBT, copoliéster y otros materiales. Emplea a 2100 personas en todo el mundo en ocho plantas de producción y siete centros de I+D. Lanxess es un fabricante de productos químicos y plásticos especiales que emplea a 14 900 personas y registró ventas de casi $7 mil millones en 2020.

El JV incluirá sitios de DSM en los Países Bajos, China, India, Bélgica, Taiwán y Evansville, Indiana. Los sitios de Lanxess incluidos en el JV están en Alemania, China, Bélgica, India, Brasil; y Gastonia, Carolina del Norte

Advent, con sede en Boston, tiene $ 88 mil millones en activos bajo administración. Sus participaciones incluyen al fabricante alemán de resinas acrílicas Röhm GmbH.

Robert Patterson, director ejecutivo, presidente y presidente de Avient

En un movimiento relacionado, Avient Corp. de Avon Lake, Ohio, adquirió el negocio de materiales de protección de DSM, incluida la fibra de la marca Dyneema, por casi 1500 millones de dólares. Al mismo tiempo, Avient anunció planes para explorar la venta de su negocio de distribución.

"Con la incorporación de Dyneema, estamos en un punto de inflexión y vamos a explorar formas de buscar más valor para los accionistas y convertirnos en una empresa especializada pura", dijo el director ejecutivo de Avient, Robert Patterson.

El acuerdo continúa con el enfoque de Avient en compuestos avanzados, una estrategia que la compañía ha estado siguiendo durante 10 años. La transacción incluye todas las actividades de materiales de protección de DSM, la más importante de las cuales es Dyneema, un polietileno de ultra alto peso molecular y la fibra artificial más resistente del mundo.

Las ventas estimadas para el negocio de Dyneema en 2022 son de aproximadamente $415 millones. El negocio incluye seis plantas de producción, cuatro centros de I+D y aproximadamente 1000 empleados.

La unidad de distribución de Avient registró ventas por 1630 millones de dólares en 2021, ocupando el segundo lugar entre las tres unidades operativas de la empresa. La unidad distribuye resinas y compuestos para 21 proveedores, incluidos Dow Inc., BASF SE y LyondellBasell Industries.

Geon Performance Solutions realizó dos acuerdos en el primer semestre. La firma con sede en Westlake, Ohio, adquirió por primera vez al fabricante de compuestos de PVC Roscom Inc. por un precio no revelado. Roscom fabrica compuestos de PVC flexibles y rígidos para aplicaciones en interiores y exteriores en un sitio en Croydon, Pensilvania.

La directora ejecutiva de Geon, Tracy Garrison, dijo que Roscom "encaja perfectamente" con Geon. Los funcionarios de Roscom dijeron anteriormente que la empresa opera alrededor de 80 millones de libras de capacidad de composición anual en el sitio de Croydon de 80,000 pies cuadrados.

Luego, Geon adquirió el fabricante de compuestos de PVC Cary Compounds LLC de Manalapan, NJ, por un precio no revelado. Cary fabrica compuestos de PVC flexibles y semirrígidos para alambres y cables, extrusión de perfiles, moldeo por inyección y otras aplicaciones. Garrison dijo que el nombre Cary "ha sido durante mucho tiempo sinónimo de calidad y fórmulas de alto nivel, desde Ken Cary, quien inició el negocio en 1999.

Las cuatro líneas de producción de Cary se trasladarán a otras ubicaciones de Geon. Geon es propiedad de la firma de inversión SK Capital Partners. La empresa de 1000 empleados tiene ventas anuales de alrededor de $1200 millones e incluye uno de los negocios de compuestos de PVC más grandes de América del Norte.

Ascend Performance Materials de Houston, otro comprador frecuente, adquirió en el primer semestre el negocio de compuestos de la empresa india de materiales Formulated Polymers Ltd. por un precio no revelado.

El acuerdo incluye un sitio de fabricación en Chennai y varios almacenes en India. Los funcionarios de Ascend en Houston dijeron que el acuerdo establecerá la primera base de fabricación de la empresa en el subcontinente y fortalecerá su alcance global en aplicaciones eléctricas y de movilidad eléctrica.

Formulated Polymers ha operado durante más de 30 años como fabricante de compuestos de nailon y es titular de la licencia de los materiales de nailon ignífugos de la marca Starflam de Ascend.

Ascend se ubica como líder mundial en resinas y compuestos de nailon 6/6. La firma tiene ventas anuales de más de $3 mil millones y, al igual que Geon, es una unidad de la firma de inversión SK Capital Partners de Nueva York. En los últimos años, Ascend ha realizado varias adquisiciones, incluida la compra de una planta de compuestos en México de DM Color Mexicana SA de CV a fines de 2021.

La cantidad de transacciones de resina, color y compuestos disminuyó de 36 en la primera mitad de 2021 a 21 en la primera mitad de 2022, una caída del 42 por ciento, según P&M Corporate Finance en Southfield, Michigan. Esas transacciones representaron solo el 11 por ciento. de toda la actividad de fusiones y adquisiciones de plásticos en la primera mitad de 2022 después de representar el 17 por ciento en el mismo período del año pasado.

La directora ejecutiva de Geon Performance Solutions, Tracy Garrison, a la izquierda, y el director comercial, Larry Shaw

En otras ofertas notables de materiales de la primera mitad:

• El proveedor de colorantes líquidos American Colors Inc. adquirió Colorificio Migliavacca srl ​​de Bérgamo, Italia, por un precio no revelado. American Colors, con sede en Sandusky, Ohio, fabrica colorantes líquidos y productos químicos especiales para pinturas, recubrimientos, adhesivos, compuestos, películas y agricultura. Colorifico es un fabricante de dispersión de pigmentos que ha estado en el negocio por más de 110 años.

• El principal distribuidor europeo de resinas, Distrupol, una unidad de GPD Companies Inc., adquirió Oy Baritec AB de Finlandia por un precio no revelado. Oy Baritec es una distribuidora de resinas, aditivos, adhesivos y concentrados de color. El CEO de GPD, Paul Tayler, dijo que la adquisición "amplía aún más la presencia de GPD y continúa con la ejecución de nuestra estrategia de crecimiento".

• PolySol Polymers Inc., un fabricante de plastisoles de PVC en Desloge, Mo., compró Indusol Inc. y trasladó la producción del compuesto personalizado de Sutton, Mass., a Desloge. Los términos del acuerdo en efectivo no fueron revelados. Indusol empleó a cinco en la planta de Sutton de 40,000 pies cuadrados. PolySol emplea a 25 en América del Norte.

• La firma de logística y manejo de materiales PSC Group adquirió Thermoplastic Services Inc., un fabricante de compuestos y láminas en Dequincy, Luisiana. TSI reprocesa resinas de desecho en compuestos personalizados que se venden en aplicaciones industriales, comerciales y municipales, funcionarios de PSC en Pasadena, Texas, dicho. TSI también fabrica una gama de láminas de plástico y distribuye resina. TSI emplea a 40 en 150,000 pies cuadrados repartidos en varios edificios en Dequincy. Sus productos se basan principalmente en resinas de polietileno y polipropileno de alta densidad.

No se reveló el precio de compra en el acuerdo. Chris Lendo, vicepresidente de sustentabilidad de PSC, dijo que PSC está buscando hacer dos o tres acuerdos similares al acuerdo de TSI cada año durante los próximos dos o tres años.

• El veterano en materiales Andy Ubhi adquirió una participación mayoritaria en Poly Compounding LLC, un fabricante de compuestos de pago en Elgin, Illinois. Poly Compounding se especializa en compuestos y procesos de alta ingeniería, especialmente para aplicaciones sensibles al calor y al cizallamiento. La firma emplea a 20 en una ubicación de 25,000 pies cuadrados.

Ubhi ya posee el fabricante de concentrados de color Peacock Colors Inc. de Addison, Illinois, que adquirió en 2018, y Vortex Liquid Color Inc. de Sheboygan, Wisconsin, que agregó en 2020. Poly Compounding se encuentra a unas 30 millas de Peacock. Ubhi dijo que planea mantener abiertos ambos sitios.

• En el acuerdo de materiales más inusual del primer semestre, la empresa de bioplásticos Makamer Inc. se fusionó con Hometown International Inc., una empresa pública cuyo único negocio es una tienda de delicatessen de Nueva Jersey.

Makamer, con sede en Los Ángeles, "se especializa en la creación de plásticos 100 por ciento biodegradables utilizando polímeros de cáñamo que son completamente compostables en días o meses sin dejar rastros de toxinas o microplásticos", según el sitio web de la empresa. No se enumeran sitios de producción en el sitio web. La nueva empresa operará como Makamer Holdings Inc.

Según los informes publicados, las empresas de inversión adquirieron Hometown International para su uso como una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC). El único activo de la empresa es Your Hometown Deli de Paulsboro, NJ. En 2021, Hometown International reportó ventas de un poco más de $25,000 —todas de la tienda de delicatessen— y una pérdida de casi $500,000. Pero el precio de las acciones por acción de la empresa de $14 a principios de abril le dio una capitalización de mercado de casi $110 millones.

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